Финансовый рынок — это место, где одни люди и компании продают, а другие покупают: доли компаний (акции), долги (облигации), валюты, сырьё, криптовалюты и контракты на всё это. Цена в каждый момент — это последняя сделка между самым нетерпеливым покупателем и самым нетерпеливым продавцом. Никакой «справедливой» цены рынок не знает: он знает только, по чему люди готовы обменяться прямо сейчас.
Кто на рынке
| Участник | Что делает | Горизонт |
|---|---|---|
| Компании и государства | Привлекают деньги: выпускают акции и облигации | годы |
| Фонды, банки, страховые | Управляют большими деньгами, покупают и продают крупными объёмами | месяцы — годы |
| Маркетмейкеры | Постоянно выставляют заявки на покупку и продажу, зарабатывают на спреде | секунды |
| Хедж-фонды и алгоритмы | Ищут любые закономерности и забирают их быстрее людей | миллисекунды — недели |
| Частные инвесторы | Покупают надолго, получают дивиденды и купоны | годы |
| Частные трейдеры — вы | Зарабатывают на движении цены вверх и вниз | минуты — недели |
Инвестор и трейдер
Инвестор покупает актив, потому что верит в его ценность через годы: компания вырастет, заплатит дивиденды. Трейдер покупает и продаёт, потому что ждёт движения цены в ближайшие часы, дни или недели — и ему неважно, вверх или вниз, если он правильно определил сторону. Инвестору важен бизнес, трейдеру — поведение цены: уровни, фигуры, реакция на новости. В этом курсе мы учимся второму, но будем часто говорить о первом: крупные деньги двигают цену именно по инвестиционным причинам.
На чём зарабатывают на самом деле
Рынок — не копилка, из которой все понемногу берут. В краткосрочной торговле деньги переходят от одних участников к другим, а часть уходит посредникам: биржа, брокер, маркетмейкер зарабатывают на каждой сделке — и вашей прибыльной, и убыточной. Поэтому у трейдера два противника: другие участники и издержки. Обыграть их можно только за счёт системы — понятного правила входа, стопа и размера позиции — и дисциплины её выполнять. Об этом весь курс.
Главное
- Цена — это последняя сделка, а не «справедливая стоимость».
- По другую сторону сделки — профессионалы и алгоритмы, а не такие же новички.
- Посредники зарабатывают на каждой сделке — частая торговля работает на них, а не на вас.
- Откройте график любой акции или криптовалюты на дневном таймфрейме за год. Найдите три места, где цена резко развернулась. Как вы думаете — кто там покупал или продавал и почему?