Хеджирование
Защита одного актива другим. Пример: у вас долгосрочный портфель российских акций, а ждёте неспокойную неделю — вы продаёте фьючерс на индекс Мосбиржи. Упадёт рынок — убыток по акциям частично перекроет прибыль по фьючерсу. Хедж стоит денег (комиссии, ГО, упущенный рост), но снижает риск портфеля.
Локирование
Встречная позиция на тот же инструмент: был лонг 1 BTC в убытке — открыл шорт 1 BTC. Убыток «заморожен», но не исчез. Потом нужно правильно снять одну из ног — и большинство снимают не ту. Плюс комиссии, своп или фандинг за обе стороны.
| Хедж | Лок | |
|---|---|---|
| Цель | Снизить риск портфеля на время | «Остановить» убыток, не закрывая сделку |
| Что на самом деле | Страховка с понятной ценой | Отложенное решение, за которое платите каждый день |
Как думать
Перед локом спросите: чем это лучше, чем просто закрыть позицию по стопу? Если ответ «не хочу фиксировать убыток» — это эмоция, а не тактика.
Практика
- Посчитайте лок на Bybit: лонг и шорт по 1 000 $ держатся неделю при фандинге 0,01 % за 8 часов. Сколько вы заплатите за «замороженный» убыток? (Подсказка: расчёт сделки на главной показывает фандинг.)